募资总额将达75.15亿美元 传奇风投a16z如何玩转“加密时代”？

财联社|区块链日报（北京 记者 董玉佳）消息，硅谷风险投资机构安德森霍洛维茨基金（简称a16z）是市场上加密领域最活跃的投资者之一。

2022 年，a16z 继续在区块链领域加倍下注。 据报道，该公司正在为其第四只加密货币基金寻求 45 亿美元的资金，计划在 2022 年 3 月之前完成。如果募资成功，a16z 发行的四只加密货币基金的总筹资额将高达 75.15 亿美元。

2021年，a16z加速布局，在区块链领域共投资9个国家43个项目。 回顾a16z近几年在加密领域的50多笔投资，不仅赚大了，而且更喜欢领投，对初创公司也非常关注，几乎所有的赛道都在该领域是“光滑的”。

2017年以来a16z的投资“风景”（来源：CB Insights）

《区块链日报》总结了a16z的四种投资风格和理念，试图解读它如何成为加密货币创投圈的传奇。

四只基金共募资75.15亿美元

2013年，成立仅四年的a16z领投了一家名为Coinbase的初创公司，以每股1美元的价格入股。

这是a16z在加密货币领域的第一笔投资。

八年后的 2021 年 4 月，已成为美国最大的加密货币交易所的 Coinbase 在纳斯达克上市。 虽然上市首日收盘价较开盘价381美元/股下跌近14%，但其当日858亿美元的总市值是领投的2500万B轮融资的4000多倍通过 a16z。

自本次投资以来，a16z 在加密领域的赌注和兴趣不断增加。

2018年被称为“加密货币寒冬”，当比特币等加密货币价格下跌超过50%时，a16z推出了第一只加密货币基金并成功募集了3亿美元。

该基金由 a16z 合伙人 Chris Dixon 和前美国司法部检察官 Katie Haun 共同创立和领导。

2020 年 4 月，a16z 的第二只加密基金筹集了 5.15 亿美元。 该基金投资的初创公司包括帮助构建去中心化应用程序的 Aleo 和支持无抵押加密货币借贷的平台 Goldfinch 等。

此后，a16z一路高歌猛进。 2021 年 6 月，该公司推出了第三只加密货币基金，筹集了 22 亿美元，创下了当时加密货币基金的纪录，直到 2021 年 11 月被 Paradigm 的 25 亿美元基金超越。

据外媒报道，a16z的第三支基金已于2021年12月基本完成部署。

随着基金规模成倍“扩容”、募集新资金的时间缩短、资金快速调配，a16z不仅向外界展示了其正在加速投资该行业，同时也展示了区块链行业的狂热。

如果a16z能够成功募集开篇提到的45亿美元，将再次打破行业最大的加密货币募资记录，a16z的四只基金募集总额将高达75.15亿美元。

然而，帮助 a16z 筹集和部署加密货币基金的世界最著名的加密货币投资者之一凯蒂·豪恩 (Katie Haun) 已经离开 a16z，创建了另一个加密货币和 Web3.0 投资基金。

2021 年 12 月 16 日2022年10月比特币总市值是多少，Haun 在 Twitter 上回忆起加入 a16z 和建立加密基金的想法。 她在 2018 年称之为“登月实验”； 然而，在许多人的努力下，“它超出了我和克里斯的最大期望。”

“媒体投资机构”

与其他不常露面的创投公司不同，a16z的作风比较高调。 公司官网列出了去年红极一时的Clubhouse语音社区员工撰写的一系列文章、录制的播客和相关公告。

水滴资本创始合伙人郑玉山告诉《区块链日报》记者：“a16z更像是一家媒体型投资机构。”

他认为，a16z的营销策略优势在于可以增加机构的影响力，加上名气的加持，对所投资的项目具有低成本宣传的优势。不过，他指出，这也有缺点——使行业更加浮躁。

“如果机构和GP热衷于在媒体上发声，必然会减少独立思考和做事的时间，一线的资源对接和业务分析的精力也会更加有限。”

2021年，a16z还将推出科技媒体刊物Future。

此外，a16z的两位创始人也是推特上加密领域的KOL。 上个月，创始人之一马克·安德森在推特上与推特前 CEO、Block 现任 CEO 杰克·多尔西就 Web 3.0 问题交换了看法。

Dorsey 质疑，虽然 Web3.0 号称是去中心化的，但风险投资公司才是真正的所有者。 随后，这些言论引起了该领域最大投资机构a16z的不满，安德森封杀了多尔西。

在9个国家投资43个项目

研究公司CB Insights去年底发布的一份报告指出，2021年是a16z具有里程碑意义的一年，投资组合中有43家公司以上市（IPO）和收购（M&A）的形式出现。 区块链和加密货币类别成为a16z投资策略的基石。

记者梳理发现，a16z目前投资的区块链相关项目已横跨交易所、NFT、DeFi、GameFi、稳定币、Web3.0、DAO等领域，包括Coinbase、OpenSea、Solana、Uniswap等明星项目。

对于a16z在加密行业细分赛道“雨露连连”的投资方式，欧凯云链研究院高级研究员孙玉林告诉记者，“其在该领域的广泛布局，是其核心投资理念支撑的。”是下一代计算模型，所以它实际上是在投资下一代计算模型和基于下一代计算模型的新应用。”

一位不愿透露姓名的投资圈人士表达了不同的看法。 在他看来，a16z主要是靠信息不对称和影响力来投资。 “所以一定是雨露均匀。” 他进一步解释说，“a16z的打法几乎在每个行业都有用，它首先帮助项目方赚取流量，进而获得领投方的地位，然后继续帮助项目方进一步扩大影响力”。

此外，a16z不仅仅局限于投资美国本土的加密标的，还不断拓展全球市场，将风投基金拓展至更多国家。 上述报道提到，a16z 在 2021 年的 43 笔区块链交易跨越了 9 个国家。

2021年10月，a16z完成在印度的首笔投资，与Coinbase共同领投印度加密货币交易初创公司CoinSwitch Kuber 2.6亿美元。 这也是a16z在2021年支持的最大一笔交易。

2022年初，a16z再次出手非洲最大的移动和Web3.0游戏发行商Carry1st，并在其2000万美元A轮融资中作为领投方亮相。 这是 a16z 对非洲大陆初创公司的第一笔投资。

a16z的投资风格

a16z的投资风格之一就是热衷领投，大手笔砸钱。

从目前已经成立的三支加密基金可以看出2022年10月比特币总市值是多少，他们在加密领域的投资还在不断加大。 在OpenSea、Axie Infinity等多个平台和项目的融资中，a16z作为领投方参与。

孙玉林向《区块链日报》记者指出，在创投领域，龙头投资机构可以看作是创业公司与投资人之间的桥梁。 牵头做好相关交易工作。

其次，a16z更看好区块链领域的创业公司。 仅在 2021 年，就​​有数十家初创公司获得 a16z 的投资。 例如，NFT 音乐版权初创公司 Royal 获得了 a16z 领投的 5500 万美元投资； 隐私计算初创公司 Nym Technology 于 2021 年 11 月在 a16z 领投的融资中筹集了 1300 万美元。

a16z也将“触角”伸向了稳定币、GameFi等细分赛道的初创公司。

a16z 联合创始人 Marc Andreessen 曾表示，支持新兴市场的初创公司“非常有吸引力”。 据报道，a16z 在 2014 年 1 月向与比特币相关的初创公司投资了近 5000 万美元。

a16z的第三种投资方式是，一旦察觉到某个项目有成长潜力，就会不断加码，持续投入资金。

Coinbase 和 OpenSea 就是典型的例子。 至2020年，a16z已投资Coinbase 8次，甚至在Coinbase上市之前，就是其最大的机构投资者。

据报道，a16z 押注 Coinbase 的净利润已超过 70 亿美元。

占据 NFT 市场 95% 份额的 OpenSea 也是如此。 2021年3月，OpenSea获a16z领投的2300万美元A轮融资； 四个月后，获得由a16z领投的1亿美元B轮融资。

近日，OpenSea宣布完成3亿美元C轮融资。 不过这次a16z并没有参与，而是其前合伙人Katie Haun创立的投资基金参与了投资。

此外，a16z 对去中心化交易所 dYdX 和移动加密支付平台 Celo 的加仓不少于三倍。

a16z另一个广为人知的投资理念是长期投资，在其官网上也有明确说明：“我们是长期且有耐心的投资者，资金基础雄厚，预计持有10年以上。”

私有计算网络Oasis Network获得了a16z的投资。 前者中国区宣传PM于慧琳告诉《区块链日报》记者，a16z的投资习惯是看长线持有。 对于项目方是否有投资回报压力，她回答说：“我的判断是投资方没有给太大压力。”