比特币投资者可能会错过“altcoin alpha”

联邦财政部表示，约有 800,000 名澳大利亚人拥有加密货币，自 2020 年以来增长了 63%。澳大利亚税务局的数据显示，价值 27 亿美元的加密资产由自我管理的养老基金持有，占净资产的 0.03%。

政府机构不会将其数据分解为特定的加密货币和数字代币。但考虑到比特币占全球加密资产的 42%，有根据的猜测是，最大和最古老的数字硬币是澳大利亚投资者投资组合中表现最好的。

一些专业的加密货币投资者说这是个问题。

“我们的观点是，仅仅持有比特币作为你的加密货币风险就像购买必和必拓作为你的澳大利亚股票风险，”出生于澳大利亚的 Digital Asset Capital Management 首席执行官理查德说。 - 经营着世界第一的长期加密货币基金的 Gawain 说。

“我们不会说这本身是一个好主意或坏主意，但在我们看来，机会范围要广泛得多。我们的全球数字资产基金通常以不同的硬币或代币形式存在，具有 8 到 12 个活跃的关键头寸，我们相信随着时间的推移，这将超过比特币和[第二大代币]以太坊的单一持有量。”

加密 它在许多方面与传统资产类别有显着不同，包括支撑代币的去中心化法律结构和极具争议的估值方法。从沃伦·巴菲特 (Warren Buffett) 和先锋集团 (Vanguard Group) 到当地行业养老基金 UniSuper，知名批评人士认为，由于其固有的波动性、广泛的欺诈和网络犯罪以及无数担忧，该资产类别不值得投资。

但显然，许多投资者对财政部的数据以及大量没有加密货币但表示他们“对加密货币感兴趣”的人并不感兴趣。

Galvin 的论点是，尽管加密货币投资具有独特的特征，但投资组合构建的老派规则仍然适用，包括多样化。

抵押金额和利率评估

这意味着投资“山寨币”——除了原始比特币之外的数千种数字代币。他说，鉴于许多都处于非常早期的阶段比特币投资有风险吗，“阿尔法”或产生高于市场回报的能力真正发挥作用。

作为一名财务顾问，Cody Harmon 表示多元化很重要，并补充说这并不意味着加密货币投资者需要走得太远并分散他们的资金批评家。

这是因为以太坊拥有约 20% 的市场份额，几乎是第二大代币 Tether 的四倍比特币投资有风险吗，并且是最重要的“layer 1”区块链生态系统之一，其他代币都是建立在此基础上的。区块链是支撑加密资产的技术——一种记录交易的联网公共分类账。

对于这些“一级”资产与其他代币之间的区别，投资者普遍存在混淆，经营 Cruz 家族办公室并对数字资产市场有着积极兴趣的 Harmon 表示。

以太坊、solana、terra、cardano 和 lunar 等一些代币代表了独立和替代的区块链生态系统，这意味着它们正在“争夺开发人员和矿工以及风险投资力量的注意力”。许多其他山寨币代表建立在这些区块链网络上的应用程序和业务。

澳大利亚待售房源

“以太坊已经非常多样化，”哈蒙说。他将购买其本国货币以太坊比作购买追踪以科技股为主的纳斯达克指数的交易所交易基金 (ETF)。

它比个人持股范围更广，但仍比澳大利亚证券交易所或纽约证券交易所等基础广泛的国家市场略胜一筹。

使用 Galvin 的类比，Harmon 补充说，由于许多山寨币与构建在以太坊上的应用程序相关联，因此购买它们还持有以太坊令牌单元，这有点像购买 ASX 200 ETF，但还持有 ASX 蓝筹股，例如必和必拓。

投资者还可以使用新兴的代币系列并接触更广泛的代币，这与 ETF 在交易所上市但也投资在同一交易所上市的公司不同。

Harmon 引用了 DeFi Pulse 指数的示例，该指数是一种跟踪整个加密货币市场去中心化金融 (DeFi) 资产表现的代币。 DeFi 应用程序试图通过使用区块链技术将银行和其他金融中介机构排除在交易之外。

商业（商业）贷款评估

但是，对于想要承担更多风险并尝试积极挑选山寨币的投资者，Harmon 有两个建议。首先，他们应该阅读与每个令牌相关的“白皮书”。其次，他们应该考虑到“效用”。

虽然许多代币处于非常早期的阶段，要么没有任何明显的实际用例，要么非常“加密原生”，因为它们主要服务于其他基于区块链的业务，但 Harmon 建议评估其声明的目的是否是随着市场的成熟，可能会变得有意义。

例如，SushiSwap 是一款允许用户将一种数字代币兑换成另一种数字代币的应用程序——Harmon 表示，这一功能可与许多投资者熟悉的数百万法定货币相媲美。人民币外汇（FX）市场没有区别。 “这是有脚的想法吗？”他问。 “当然。”

但 Galvin 表示，与选股一样，挑选单个代币是一项艰巨的工作 - 并且可以说更难，因为这些资产处于起步阶段，几乎没有可靠的第三方投资研究，而且难以获得。

“个人投资者面临的挑战是拥有哪些硬币或代币以及如何购买它们，因为它们并不都在像 Coinbase 或独立储备这样的中心化交易所，”他说。

获取免费评估报告

不出所料，Galvin 的解决方案是转向投资由经验丰富的加密货币专家投资组合经理管理的基金。但大多数基金只对资产至少 250 万美元、最低买入额超过 200,000 美元的批发和成熟投资者开放。

这就是为什么数据分析师兼澳大利亚 DeFi 协会的联合创始人 Mark Monfort 希望看到主流股票市场上市的 ETF 在为散户投资者提供山寨币访问权方面发挥作用。

澳大利亚的第一只加密货币 ETF 将于本周晚些时候在 Cboe 澳大利亚交易所开始交易，并在未来几个月内开始在主要的 ASX 交易所交易。

但企业监管机构 ASIC 已将市场限制在比特币和以太坊，裁定只有这两种大型加密代币具备必要的规模、定价机制和主流机构投资者才有资格成为 ETF。基础资产。

“如果 ASIC 扩大其影响范围，它将为现有和新的 ETF 发行人提供更多选择，为 ETF 投资公众提供选择，”Monfort 说，他还创立了 ETFtracker Analytics 工具。

“相反，我们将不得不观察其他人如何创新，希望我们不会赶上太晚。”